A股,依然在3000点下方的蓄势中,等待突破。美股纳斯达克突破带了好头,直接干到历史新高。但是标普500和道琼斯还有距离。疫情期间在美国出现了新贵族“ZOOM族”,就是在家吃吃喝喝,居家视频云办公一整年,工资照拿,工作时间自由,带娃养动物一点不耽误的一群人。这群人太幸福了,同时也说明,这些人工作的公司太牛了。ZOOM族集中在互联网公司,在纳斯达克,所以纳斯达克能够突破前高创造历史并不稀奇。

A股,3000点下方蓄势,等待突破


上周美国非农指数是很靓丽的,250万的新就业,和预期失业750万多了1000万就业。这是多头的一个良好助力。介于全球股市的联动性,A股未来突破压力位新高的可能性大幅度增加。突破后的走法,我们已经唠叨太多遍了。注意,技术面的一切,只能以概率揣度,小概率的黑天鹅,我们从来不去算,算也算不准。

来说说芯片,其实最近,我们内容就在这些行业里面晃荡:5G;医疗;传媒(广告+游戏);电子制造业(手机配件);汽车制造业;消费品;芯片。偶尔的,周期性用嘴捞一捞那个券商股,为什么是券商股?如果是看好房地产,那就是选银行股,如果看好股市,则是选券商股。我们看好股市,一方面是因为利率长期走低,另一方面是屁股决定论。

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芯片每年中国进口额度超过石油,而且芯片成为了美国制裁华为的重点方向。所以,国内芯片企业当自强。国家有大基金二期,重点投资芯片的制造、设计、封装。除此之外,我们来看几个单独的标的。

紫光国微的情况不佳,主要是因为其收购紫光联盛(法国Linxens的母公司)的方案被否。其实紫光国微一直也不是我们的关注焦点,其存储器标的正在剥离(注意存储芯片是在紫光国器下面的长江存储,并不是一家)。而紫光国微主要业务是银行卡芯片和特殊集成电路设计。紫光国微技术含金量在紫光集团整个体系中不高。所以收购失败对其的确有影响。

在紫光体系内,看好的一个是长江存储,另一个是紫光展锐。紫光展锐更加贴近华为海思的竞争体系。二月份设计了一款芯片,号称6nm工艺。当然,我们习惯的思路大约是:7nm工艺和5nm工艺。6nm据说会是5nm之后的技术,那么作为设计已成,尚未流片的芯片,属于期票。但万一华为被堵截,紫光展锐是可以成角的。

再说说,寒武纪。即将在科创板首发,这家公司成立于2016年,智能终端处理器IP(用于ASIC或FPGA中的预先设计好的电路功能模块),AI加速卡,边缘计算模组。主要是内嵌入华为芯片,来提供辅助芯片模块实现智能运算。但是随着华为NPU的出现,他们的业务持续性值得怀疑。所以从整体看,科创板对于寒武纪会有一波非常剧烈的炒作。但是对于寒武纪,他体量太小,时间太短。而且,寒武纪依然是跟随策略。并没有突破技术的边缘,没有独占性。所以,寒武纪是个风险投资,即使在科创板,也无法指望其2-3年见效。10年有些许成就,就不错了。

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再说说汇顶科技,最近调整幅度较深的汇顶科技的屏下指纹市场占有率不俗,份额稳健。不过我们要担忧的是,屏下指纹整体在手机上面的应用普及性是否会持续,会不会完全被刷脸取代?投资人要关注手机设计思路的变化。

芯片领域在中国国内市场,你不用记住太多的公司,简洁的看:汇顶科技、紫光展锐、华为海思、长江存储,兆易创新、中芯国际,上海微电子、中兴半导体。基本已经囊括了国内现行芯片龙头。

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中国移动开启 200 万片 NB-IoT 芯片采购,根据 C114 通信网信息,中国移动启动 NB-IoT 芯片 XY1100 采购项目。该项目共集采 200 万片 NB-IoT 芯片,采用单一来源集采方式,供应商为芯翼信息科技(上海)有限公司。这是 25 号文以来中国移动首次对 NB-IoT单芯片进行的大规模的集采。作为最主流的移动物联通信技术,NB-IoT 已进入加快建设阶段。XY1100 芯片被业内评价为目前市场表现较好的第三代超高集成度超低功耗 NB-IoT SoC 芯片之一,自 2019 年 6 月量产以来,已被多家主流一线模块商、运营商采纳。

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